Anthropic en de AI-infrastructuuraanbieder Nscale zouden volgens Bloomberg opnieuw praten over een enorme deal voor rekenkracht ter waarde van 45 miljard dollar. Eerder, ruim een maand geleden, maakten dezelfde bedrijven al een vergelijkbare overeenkomst bekend. Bronnen zeggen dat de gesprekken gaande zijn, maar dat details nog kunnen veranderen.

Wat is er precies aan de hand?

Begin september kondigden Anthropic en Nscale een deal van 45 miljard dollar aan om rekenkracht te leveren. Nu melden ingewijden aan Bloomberg dat de twee partijen op het punt zouden staan een nóg een overeenkomst van hetzelfde bedrag aan te kondigen.

De bronnen in het Bloomberg-artikel geven aan dat de onderhandelingen nog niet afgerond zijn. Dat betekent dat de omvang of voorwaarden nog kunnen wijzigen voordat er iets officieel wordt gemaakt.

TechCrunch, dat eerder over de eerste deal schreef, heeft Nscale en Anthropic om commentaar gevraagd. Er is nog geen reactie van de bedrijven gemeld in de oorspronkelijke berichtgeving.

Waarom gaat dit over zoveel geld?

Moderne AI-modellen hebben veel rekenkracht nodig om te trainen en te draaien. Grote bedrijven die AI-modellen ontwikkelen, sluiten daarom langdurige en kostbare overeenkomsten met datacenters en infrastructuurleveranciers. Deze overeenkomsten kunnen meerdere jaren lopen en miljarden dollars omvatten.

Voor Anthropic betekent een nieuwe grote deal dat het bedrijf toegang behoudt tot veel capaciteit, waardoor het modellen kan blijven ontwikkelen en opschalen. Voor Nscale betekent zo’n overeenkomst langdurige inkomsten en een stevige klantrelatie.

Welke zorgen roept dit op?

Sommige beleggers zijn bezorgd over de enorme bedragen die in rekenkracht worden gestoken. De kernpunten van hun zorg zijn:

• Bedrijven geven veel geld uit aan rekenkracht, terwijl winst nog niet altijd even groot is.

• Grote uitgaven aan infrastructuur vergroten financiële risico’s als de verwachte opbrengsten uitblijven.

• Zulk kapitaalintensief werk kan druk zetten op rendement en toekomstige investeringen.

Deze zorgen verschenen al eerder in de berichtgeving over techbeleggingen. Ondanks die onrust blijft Anthropic doorgaan met het afsluiten van grote partnerschappen, omdat het bedrijf erop rekent dat de investeringen op termijn rendement opleveren.

Wat betekent dit voor de beursplannen van de bedrijven?

Zowel Anthropic als Nscale zijn bezig met plannen voor een beursgang (IPO). In de berichtgeving staat:

• Anthropic wordt nog steeds verwacht dit jaar naar de beurs te gaan, volgens eerder nieuws.

• Nscale wil ook naar de beurs, maar krijgt volgens Bloomberg tegenstand van investeerders over een voorgestelde waardering van 30 miljard dollar.

Een grote klantovereenkomst kan de waarde van een bedrijf versterken, maar als beleggers twijfelen aan de waardering of aan de winstgevendheid, kan dat spanningen geven in de aanloop naar een beursgang.

Wat is nu nog onzeker?

Belangrijke onduidelijkheden blijven:

• Of er daadwerkelijk een tweede deal van 45 miljard dollar wordt aangekondigd.

• Welke precieze voorwaarden en looptijd zo’n deal zou hebben.

• Hoe investeerders en de markt reageren als de deal officieel wordt gemaakt.

Bronnen waarschuwen dat onderhandelingen kunnen veranderen. Totdat er een officiële aankondiging is, blijft het daarom bij berichtgeving van ingewijden.

Conclusie

Bloomberg meldde dat Anthropic en Nscale mogelijk opnieuw praten over een enorme overeenkomst van 45 miljard dollar voor rekenkracht. Eerder sloten de twee al een vergelijkbare deal. De onderhandelingen zijn nog niet rond en details kunnen veranderen. Ondertussen blijven zorgen bestaan bij sommige beleggers over de hoge uitgaven en de waarderingen van bedrijven die naar de beurs willen.