Anthropic, een groot bedrijf dat AI-modellen maakt, heeft moeite om genoeg rekenkracht te krijgen van de grote cloudleveranciers. Dat blijkt uit een gelekt registratiedocument voor een beursgang dat naar The Wall Street Journal kwam. Dit artikel legt in eenvoudige taal uit wat er aan de hand is en waarom het belangrijk is.

Wat is er precies gelekt?

Het gelekte document is een intern registratiedocument dat Anthropic voorbereidt voor een mogelijke beursgang. In dat document staat dat Anthropic grote problemen heeft met het zekerstellen van voldoende cloudcapaciteit bij Amazon (AWS), Google en Microsoft. Die partijen zien Anthropic steeds vaker als concurrent, en niet alleen als klant. Daardoor zijn afspraken over capaciteit moeilijker te maken.

Het document bevat ook cijfers over hoeveel Anthropic denkt te moeten uitgeven aan cloudcontracten. Het bedrijf zegt dat het mogelijk meer dan 750 miljard dollar aan cloudkosten nodig heeft, inclusief lopende onderhandelingen. Dat is een enorm bedrag en geeft aan hoe veel rekenkracht moderne AI-modellen nodig hebben.

Waarom is cloudcapaciteit zo belangrijk?

AI-modellen zoals die van Anthropic hebben veel rekenkracht nodig om te trainen en te draaien. Die rekenkracht komt meestal van grote datacenters van cloudleveranciers zoals AWS, Google en Microsoft. Als die capaciteit niet beschikbaar is, kan het bedrijf:

• minder snel nieuwe modellen trainen;

• bestaande diensten niet betrouwbaar draaien;

• prijsafspraken en dienstverlening moeilijk navolgbaar maken.

Anthropic probeert daarom ook zelf datacenters te huren en samen te werken met andere datacenterbedrijven. Maar het bedrijf geeft aan dat die externe datacenters vaak weinig historisch bewijs hebben dat ze op grote schaal betrouwbaar draaien. Dat maakt ze minder zeker dan de grote cloudleveranciers.

Financiële situatie en risico's

De cijfers in het document laten zien dat Anthropic al veel geld uitgeeft. In de eerste helft van het jaar rapporteerde het bedrijf een nettoverlies van 80,7 miljard dollar. In diezelfde periode was de omzet 16,3 miljard dollar. Bovendien komt ongeveer een vijfde van die omzet van slechts twee klanten.

Een paar belangrijke punten uit het document:

• Anthropic verwacht extreme cloudkosten en onderhandelt over grote contracten.

• Het bedrijf heeft al enorme verliezen geboekt terwijl de omzet nog relatief beperkt is.

• Een groot deel van de omzet hangt van slechts twee klanten af, wat de inkomsten kwetsbaar maakt.

Naast deze financiële zorgen waarschuwt het document ook voor mogelijke juridische risico's. Anthropic zegt dat het aansprakelijk kan worden gesteld voor schade veroorzaakt door schadelijk gedrag van zijn AI. Die aansprakelijkheid zou groter kunnen zijn dan de beschikbare verzekeringsdekking.

Recente ontwikkelingen en beursgang

In een later gesprek met potentiële investeerders meldde Anthropic dat de kwartaalomzet in het derde kwartaal is gestegen naar 16,8 miljard dollar, een stijging van 45% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Het bedrijf richt zich volgens berichten op een beursgang in november.

Ondanks de omzetgroei blijven de zorgen over kosten en afhankelijkheid van cloudleveranciers bestaan. De combinatie van hoge uitgaven, sterke afhankelijkheid van een paar klanten en mogelijke aansprakelijkheidsclaims maakt de toekomst van het bedrijf risicovol.

Wat betekent dit voor de markt en voor jou?

Als jij volgt wat er in de AI-wereld gebeurt, dan zijn dit de belangrijkste implicaties:

• Grote cloudleveranciers kunnen concurreren met hun eigen klanten. Dat verandert hoe techbedrijven hun rekenkracht regelen.

• Bedrijven die veel rekenkracht nodig hebben kunnen hun strategie diversifiëren: zelf datacenters huren of samenwerken met kleinere aanbieders. Dat brengt nieuwe risico’s met zich mee.

• Financiële stabiliteit van AI-leveranciers is belangrijk. Hoge kosten en afhankelijkheid van enkele klanten kunnen de diensten en prijzen beïnvloeden.

Conclusie

Anthropic staat voor een grote uitdaging: genoeg betrouwbare cloudcapaciteit krijgen terwijl de grootste cloudleveranciers het bedrijf steeds meer als concurrent zien. Tegelijkertijd lopen de kosten sterk op en hangt veel omzet van een paar klanten af. Die combinatie verhoogt zowel financiële als operationele risico’s. De geplande beursgang in november zal duidelijker maken of investeerders vertrouwen hebben in Anthropic’s plannen om deze problemen op te lossen.